鋼鐵市場(chǎng)一貨難求
鋼鐵市場(chǎng)迎暖冬，鋼鐵市場(chǎng)淡季不再淡了，進(jìn)入冬季，本來(lái)是鋼鐵銷售的淡季，可最近一個(gè)多月，最主要的鋼鐵品種——螺紋鋼的價(jià)格一路走高。截至11月30日，螺紋鋼全國(guó)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)平均每噸4145元，較月初每噸上漲260元。不僅僅是螺紋鋼，眼下整個(gè)鋼鐵市場(chǎng)非�；馃�。到了11月中旬以后，整個(gè)唐山地區(qū)的貿(mào)易鋼材一貨難求。市場(chǎng)一貨難求，帶動(dòng)鋼價(jià)持續(xù)上漲。
此輪螺紋鋼帶動(dòng)多個(gè)品種鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格上漲，主要是供需錯(cuò)配所導(dǎo)致。從總的鋼鐵產(chǎn)量來(lái)看，2019年前10個(gè)月，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量82922萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.4%，市場(chǎng)總量充裕。
數(shù)據(jù)顯示，2019年11月，全國(guó)20個(gè)城市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比下降超20%，創(chuàng)2013年以來(lái)的新低。同時(shí)，全國(guó)鋼材市場(chǎng)庫(kù)存總量987萬(wàn)噸，環(huán)比下降15.9%，創(chuàng)近兩年新低。
中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量再上新臺(tái)階
2019年中國(guó)鋼材需求旺盛，粗鋼總量需求(含出口)10億噸左右，自然拉動(dòng)全國(guó)鋼鐵產(chǎn)量相應(yīng)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月累計(jì)，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量82922萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)7.4%;生鐵產(chǎn)量67518萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.4%;鋼材產(chǎn)量101034萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.8%，均比去年大幅提速。由于今年四季度全國(guó)鋼材需求形勢(shì)依然不錯(cuò)，刺激鋼鐵企業(yè)繼續(xù)增產(chǎn)，預(yù)計(jì)2019年全國(guó)粗鋼統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量將向10億噸靠攏，甚至有可能達(dá)到10億噸，比上年增長(zhǎng)6%左右。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量與品種種類繼續(xù)提高與增加，進(jìn)一步降低了進(jìn)口依存。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年1-10月全國(guó)進(jìn)口鋼材977.9萬(wàn)噸，同比下降11.9%。
河北鋼鐵工業(yè)產(chǎn)能規(guī)模位居全國(guó)首位，在河北區(qū)域經(jīng)濟(jì)占有重要地位，但河北區(qū)域鋼鐵企業(yè)發(fā)展參差不齊，整體呈“兩極分化”格局。隨著鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和環(huán)保政策不斷趨嚴(yán)，河北鋼鐵企業(yè)將出現(xiàn)分化格局，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將進(jìn)一步發(fā)展壯大，劣勢(shì)企業(yè)生存空間急劇壓縮并逐漸被淘汰出局。河北省鋼鐵企業(yè)眾多，但整體呈現(xiàn)出“大而不強(qiáng)、小而不精” 的 發(fā)展現(xiàn)狀。積極推進(jìn)企業(yè)兼并重組，通過(guò)提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展成為當(dāng)?shù)卣滓蝿?wù)。
中國(guó)鋼產(chǎn)量占世界一半
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1949年，中國(guó)鋼產(chǎn)量只有15.8萬(wàn)噸，不足當(dāng)時(shí)世界鋼產(chǎn)量的千分之一，到2018年底，中國(guó)鋼產(chǎn)量突破9億噸，占世界鋼產(chǎn)量的50%。鋼材自給率從新中國(guó)成立初期的缺鐵少鋼，發(fā)展到目前大部分鋼材品種的完全自給。新中國(guó)成立70年，中國(guó)鋼鐵工業(yè)發(fā)生巨大變化，鋼鐵產(chǎn)量在全球的占比，由新中國(guó)成立時(shí)的不足世界鋼產(chǎn)量的千分之一發(fā)展到目前占據(jù)世界鋼產(chǎn)量的50%。
11月26日，世界鋼鐵協(xié)會(huì)(WSA)發(fā)布了10月份全球粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)。10月份，全球64個(gè)納入世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的國(guó)家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為1.515億噸，同比下降2.8%。
從重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)來(lái)看，10月份，中國(guó)大陸粗鋼產(chǎn)量為8152萬(wàn)噸，同比下降0.6%。印度粗鋼產(chǎn)量約為909萬(wàn)噸，同比下降3.4%。日本粗鋼產(chǎn)量為816萬(wàn)噸，同比下降了4.9%。韓國(guó)粗鋼產(chǎn)量為598萬(wàn)噸，同比下降3.5%。歐盟地區(qū)，德國(guó)粗鋼產(chǎn)量為332萬(wàn)噸，同比下降6.8%;意大利粗鋼產(chǎn)量為223萬(wàn)噸，同比下降3.7%;法國(guó)粗鋼產(chǎn)量為117萬(wàn)噸，同比下降10.6%;西班牙粗鋼產(chǎn)量為123萬(wàn)噸，同比下降7.6%。美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為741萬(wàn)噸，同比下降2.0%。巴西粗鋼產(chǎn)量為260萬(wàn)噸，同比下降19.4%。土耳其粗鋼產(chǎn)量為269萬(wàn)噸，同比下降15.0%。烏克蘭粗鋼產(chǎn)量為156萬(wàn)噸，同比下降12.7%。
據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)分析及投資發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示
2016-2018年中國(guó)鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)供需分析
一、中國(guó)鋼鐵行業(yè)供給分析
圖表：2015-2018年我國(guó)鋼鐵供給分析
粗鋼產(chǎn)量(萬(wàn)噸)鋼材產(chǎn)量(萬(wàn)噸)生鐵產(chǎn)量(萬(wàn)噸)
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)
二、中國(guó)鋼鐵行業(yè)需求分析
1、國(guó)內(nèi)需求
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，2005年至2007年間，粗鋼和鋼材的消費(fèi)量均保持比較高的增長(zhǎng)率，從產(chǎn)量和消費(fèi)量的對(duì)比來(lái)看，粗鋼和鋼材的產(chǎn)量均高于消費(fèi)量，并且產(chǎn)量的增長(zhǎng)率也高于消費(fèi)量的增長(zhǎng)率。而2008年全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和鋼鐵消費(fèi)受到了嚴(yán)重的影響。四萬(wàn)億投資的出臺(tái)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的擴(kuò)大，在刺激了經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也刺激了鋼鐵的需求，2009年粗鋼的需求量超過(guò)了當(dāng)年的產(chǎn)量，消費(fèi)量增長(zhǎng)率達(dá)25%，2009年以后，國(guó)內(nèi)消費(fèi)的增長(zhǎng)率逐漸下降，鋼鐵產(chǎn)品由成熟期進(jìn)入衰退期，加上國(guó)家出臺(tái)的一系列去產(chǎn)能措施，四萬(wàn)投資后導(dǎo)致一部分制造業(yè)倒閉的后果，使的2015年鋼鐵產(chǎn)品的需求量出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。
2、國(guó)際需求
近年來(lái)，我國(guó)鋼材產(chǎn)品出口除2009年大幅度下跌外，基本呈穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)2013—2015年，我國(guó)鋼材出口量分別為6233萬(wàn)噸，9377.76萬(wàn)噸和11239.56萬(wàn)噸，增幅分別為12%、51%和20%。造成鋼材出口量快速增長(zhǎng)的原因，一方面是由于全球經(jīng)濟(jì)的回暖，全球制造業(yè)開(kāi)始變得景氣，同時(shí)由于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面投資的增加而導(dǎo)致對(duì)鋼材需求的上升。另一方面，從價(jià)格上來(lái)考慮，由于我國(guó)鋼材出口價(jià)格相對(duì)于其他國(guó)家鋼材價(jià)格而言比較便宜，使得我國(guó)鋼材出口。我國(guó)鋼材更具有競(jìng)爭(zhēng)力，鋼材的大量出口給一些國(guó)家的本地的鋼鐵業(yè)帶來(lái)不小的沖擊，于是，這些國(guó)家為了保護(hù)自己本土的鋼鐵企業(yè)，對(duì)我國(guó)不斷反復(fù)的進(jìn)行反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查，在世界經(jīng)合組織的貿(mào)易政策調(diào)查中，中國(guó)成了不公平貿(mào)易指控的頭號(hào)目標(biāo)，僅2013—2015年這兩年中，針對(duì)中國(guó)的案件約有65。
從貿(mào)易市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)鋼鐵行業(yè)鋼材出口對(duì)象非常集中，主要是美國(guó)，歐盟，東南亞，韓國(guó)等地區(qū)，我國(guó)鋼材的出口量為11239.56萬(wàn)噸，其中向東南亞7個(gè)國(guó)家出口量達(dá)到最大，占到總出口量的25%，出口過(guò)于集中也是導(dǎo)致我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的原因之一，因此開(kāi)拓新市場(chǎng)有利于緩解我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。
(二)2019年鋼鐵需求韌性：房地產(chǎn)仍是中流砥柱，預(yù)計(jì)需求同比增長(zhǎng)0.7%
1、我國(guó)鋼鐵需求極具韌性和潛力，2018年創(chuàng)新高
我國(guó)鋼鐵行業(yè)下游需求分布廣泛，主要包括房地產(chǎn)、基建、機(jī)械、汽車、家電五金、造船、管道、集裝箱等。在2013年以后，我國(guó)逐漸進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步由第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，2014年和2015年，我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量分別下降了2.9%和5.1%。彼時(shí)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)界普遍預(yù)計(jì)我國(guó)鋼鐵需求在2013年已創(chuàng)消費(fèi)峰值(86280萬(wàn)噸)，今后將逐漸震蕩走弱。
但事實(shí)上，多元化的下游行業(yè)分布，以及中國(guó)制造、“一帶一路”、基建開(kāi)發(fā)等宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)利好，使我國(guó)鋼鐵需求極具韌性和增長(zhǎng)潛力。2016~2017年，我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量恢復(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)量分別達(dá)到81042萬(wàn)噸、85423萬(wàn)噸，同比增速分別為1.9%、5.4%。根據(jù)粗鋼真實(shí)產(chǎn)量和凈出口量推算，2018年我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量高達(dá)88655萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%，創(chuàng)歷史新高。
2、房地產(chǎn)行業(yè)景氣或超預(yù)期，施工面積維持較快增長(zhǎng)
1)2018年房屋施工面積顯著增長(zhǎng)，2019年有望維持高增速
房地產(chǎn)行業(yè)的用鋼需求量是最多的，大約占我國(guó)鋼鐵消費(fèi)量的40%左右，其景氣度也直接影響鋼鐵需求。認(rèn)為，影響房地產(chǎn)用鋼需求量的重要監(jiān)測(cè)指標(biāo)是房屋施工面積，因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)主要在施工環(huán)節(jié)需要大量的鋼材，所需品種以螺紋鋼、線材等長(zhǎng)材為主，也有一定的中厚板。
從我國(guó)房屋施工面積累計(jì)同比增速來(lái)看，2018年一季度受環(huán)保限產(chǎn)和“兩會(huì)”影響增速有所放緩，之后從4月份開(kāi)始加速增長(zhǎng)。2018年1-11月份我國(guó)房屋施工面積累計(jì)同比增長(zhǎng)4.7%，增速創(chuàng)近兩年多以來(lái)的新高，這表明我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的用鋼需求量在2018年整體是向好發(fā)展的，并且仍在維持加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
房屋新開(kāi)工面積也是分析房地產(chǎn)用鋼量未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的重要指標(biāo)，因?yàn)樾麻_(kāi)工面積后期會(huì)逐步轉(zhuǎn)化為施工面積。我國(guó)房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比增速同樣也是從2018Q2開(kāi)始加速增長(zhǎng)，2018年1-11月份房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比增長(zhǎng)16.8%，增速創(chuàng)近兩年多以來(lái)的新高。
因此，預(yù)計(jì)后期房屋施工面積以及房地產(chǎn)用鋼需求量仍有望持續(xù)加速增長(zhǎng)。
2)低庫(kù)存+高土地儲(chǔ)備+寬松融資環(huán)境，利于后期施工增長(zhǎng)
2018年房屋施工面積和新開(kāi)工面積累計(jì)同比增速之所以加快，從宏觀角度來(lái)看，資金面的相對(duì)寬裕是重要因素之一。我國(guó)在2018年年內(nèi)已實(shí)施四次降準(zhǔn)，截止2018Q3季末，我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額同比增長(zhǎng)24.5%，增速創(chuàng)近8年以來(lái)的新高，這對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司提高施工面積及新開(kāi)工面積都是有顯著利好的。
此外2018年以來(lái)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司土地購(gòu)置的增長(zhǎng)，也是施工面積和新開(kāi)工面積加速的一個(gè)重要原因。從2018年2月起，我國(guó)土地購(gòu)置費(fèi)累計(jì)同比增速開(kāi)始加速，在2018年6月份一度高達(dá)74.4%，增速創(chuàng)近8年以來(lái)的新高。因此，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司目前具備較高的土地儲(chǔ)備，后期也有望轉(zhuǎn)化為新開(kāi)工面積和施工面積。
此外，當(dāng)前商品房庫(kù)存水平整體較低，有利于后期房屋新開(kāi)工面積和施工面積增長(zhǎng)。2018年12月，我國(guó)“以新開(kāi)工為起點(diǎn)的開(kāi)工未售庫(kù)存”的去化周期為22.8個(gè)月，處于近六年以來(lái)的低位。
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