鋼鐵市場一貨難求
鋼鐵市場迎暖冬，鋼鐵市場淡季不再淡了，進入冬季，本來是鋼鐵銷售的淡季，可最近一個多月，最主要的鋼鐵品種——螺紋鋼的價格一路走高。截至11月30日，螺紋鋼全國現貨報價平均每噸4145元，較月初每噸上漲260元。不僅僅是螺紋鋼，眼下整個鋼鐵市場非�；馃�。到了11月中旬以后，整個唐山地區(qū)的貿易鋼材一貨難求。市場一貨難求，帶動鋼價持續(xù)上漲。
此輪螺紋鋼帶動多個品種鋼鐵產品價格上漲，主要是供需錯配所導致。從總的鋼鐵產量來看，2019年前10個月，全國粗鋼產量82922萬噸，同比增長7.4%，市場總量充裕。
數據顯示，2019年11月，全國20個城市螺紋鋼庫存環(huán)比下降超20%，創(chuàng)2013年以來的新低。同時，全國鋼材市場庫存總量987萬噸，環(huán)比下降15.9%，創(chuàng)近兩年新低。
中國鋼鐵產量再上新臺階
2019年中國鋼材需求旺盛，粗鋼總量需求(含出口)10億噸左右，自然拉動全國鋼鐵產量相應增長。據統計，今年前10個月累計，全國粗鋼產量82922萬噸，比去年同期增長7.4%;生鐵產量67518萬噸，增長5.4%;鋼材產量101034萬噸，增長9.8%，均比去年大幅提速。由于今年四季度全國鋼材需求形勢依然不錯，刺激鋼鐵企業(yè)繼續(xù)增產，預計2019年全國粗鋼統計產量將向10億噸靠攏，甚至有可能達到10億噸，比上年增長6%左右。中國鋼鐵產品質量與品種種類繼續(xù)提高與增加，進一步降低了進口依存。據海關統計，2018年1-10月全國進口鋼材977.9萬噸，同比下降11.9%。
河北鋼鐵工業(yè)產能規(guī)模位居全國首位，在河北區(qū)域經濟占有重要地位，但河北區(qū)域鋼鐵企業(yè)發(fā)展參差不齊，整體呈“兩極分化”格局。隨著鋼鐵行業(yè)轉型升級和環(huán)保政策不斷趨嚴，河北鋼鐵企業(yè)將出現分化格局，優(yōu)勢企業(yè)將進一步發(fā)展壯大，劣勢企業(yè)生存空間急劇壓縮并逐漸被淘汰出局。河北省鋼鐵企業(yè)眾多，但整體呈現出“大而不強、小而不精” 的 發(fā)展現狀。積極推進企業(yè)兼并重組，通過提升區(qū)域產業(yè)集中度推動鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展成為當地政府首要任務。
中國鋼產量占世界一半
中國鋼鐵工業(yè)協會最新統計數據顯示，1949年，中國鋼產量只有15.8萬噸，不足當時世界鋼產量的千分之一，到2018年底，中國鋼產量突破9億噸，占世界鋼產量的50%。鋼材自給率從新中國成立初期的缺鐵少鋼，發(fā)展到目前大部分鋼材品種的完全自給。新中國成立70年，中國鋼鐵工業(yè)發(fā)生巨大變化，鋼鐵產量在全球的占比，由新中國成立時的不足世界鋼產量的千分之一發(fā)展到目前占據世界鋼產量的50%。
11月26日，世界鋼鐵協會(WSA)發(fā)布了10月份全球粗鋼產量數據。10月份，全球64個納入世界鋼協統計的國家和地區(qū)粗鋼產量為1.515億噸，同比下降2.8%。
從重點國家和地區(qū)來看，10月份，中國大陸粗鋼產量為8152萬噸，同比下降0.6%。印度粗鋼產量約為909萬噸，同比下降3.4%。日本粗鋼產量為816萬噸，同比下降了4.9%。韓國粗鋼產量為598萬噸，同比下降3.5%。歐盟地區(qū)，德國粗鋼產量為332萬噸，同比下降6.8%;意大利粗鋼產量為223萬噸，同比下降3.7%;法國粗鋼產量為117萬噸，同比下降10.6%;西班牙粗鋼產量為123萬噸，同比下降7.6%。美國粗鋼產量為741萬噸，同比下降2.0%。巴西粗鋼產量為260萬噸，同比下降19.4%。土耳其粗鋼產量為269萬噸，同比下降15.0%。烏克蘭粗鋼產量為156萬噸，同比下降12.7%。
據中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2025年中國鋼鐵行業(yè)市場分析及投資發(fā)展前景預測報告》統計數據顯示
2016-2018年中國鋼鐵行業(yè)市場供需分析
一、中國鋼鐵行業(yè)供給分析
圖表：2015-2018年我國鋼鐵供給分析
粗鋼產量(萬噸)鋼材產量(萬噸)生鐵產量(萬噸)
數據來源：國家統計局，中國鋼鐵工業(yè)協會
二、中國鋼鐵行業(yè)需求分析
1、國內需求
隨著我國經濟的快速發(fā)展，2005年至2007年間，粗鋼和鋼材的消費量均保持比較高的增長率，從產量和消費量的對比來看，粗鋼和鋼材的產量均高于消費量，并且產量的增長率也高于消費量的增長率。而2008年全球的經濟危機，我國經濟發(fā)展和鋼鐵消費受到了嚴重的影響。四萬億投資的出臺，基礎設施建設的擴大，在刺激了經濟的同時，也刺激了鋼鐵的需求，2009年粗鋼的需求量超過了當年的產量，消費量增長率達25%，2009年以后，國內消費的增長率逐漸下降，鋼鐵產品由成熟期進入衰退期，加上國家出臺的一系列去產能措施，四萬投資后導致一部分制造業(yè)倒閉的后果，使的2015年鋼鐵產品的需求量出現了負增長。
2、國際需求
近年來，我國鋼材產品出口除2009年大幅度下跌外，基本呈穩(wěn)步增長的趨勢2013—2015年，我國鋼材出口量分別為6233萬噸，9377.76萬噸和11239.56萬噸，增幅分別為12%、51%和20%。造成鋼材出口量快速增長的原因，一方面是由于全球經濟的回暖，全球制造業(yè)開始變得景氣，同時由于新興經濟體國家在基礎設施建設方面投資的增加而導致對鋼材需求的上升。另一方面，從價格上來考慮，由于我國鋼材出口價格相對于其他國家鋼材價格而言比較便宜，使得我國鋼材出口。我國鋼材更具有競爭力，鋼材的大量出口給一些國家的本地的鋼鐵業(yè)帶來不小的沖擊，于是，這些國家為了保護自己本土的鋼鐵企業(yè)，對我國不斷反復的進行反傾銷反補貼調查，在世界經合組織的貿易政策調查中，中國成了不公平貿易指控的頭號目標，僅2013—2015年這兩年中，針對中國的案件約有65。
從貿易市場來看，中國鋼鐵行業(yè)鋼材出口對象非常集中，主要是美國，歐盟，東南亞，韓國等地區(qū)，我國鋼材的出口量為11239.56萬噸，其中向東南亞7個國家出口量達到最大，占到總出口量的25%，出口過于集中也是導致我國產能過剩的原因之一，因此開拓新市場有利于緩解我國鋼鐵行業(yè)產能過剩。
(二)2019年鋼鐵需求韌性：房地產仍是中流砥柱，預計需求同比增長0.7%
1、我國鋼鐵需求極具韌性和潛力，2018年創(chuàng)新高
我國鋼鐵行業(yè)下游需求分布廣泛，主要包括房地產、基建、機械、汽車、家電五金、造船、管道、集裝箱等。在2013年以后，我國逐漸進入后工業(yè)化時代，經濟結構逐步由第二產業(yè)向第三產業(yè)轉型，2014年和2015年，我國粗鋼表觀消費量分別下降了2.9%和5.1%。彼時，鋼鐵產業(yè)界普遍預計我國鋼鐵需求在2013年已創(chuàng)消費峰值(86280萬噸)，今后將逐漸震蕩走弱。
但事實上，多元化的下游行業(yè)分布，以及中國制造、“一帶一路”、基建開發(fā)等宏觀經濟持續(xù)利好，使我國鋼鐵需求極具韌性和增長潛力。2016~2017年，我國粗鋼表觀消費量恢復增長，產量分別達到81042萬噸、85423萬噸，同比增速分別為1.9%、5.4%。根據粗鋼真實產量和凈出口量推算，2018年我國粗鋼表觀消費量高達88655萬噸，同比增長3.8%，創(chuàng)歷史新高。
2、房地產行業(yè)景氣或超預期，施工面積維持較快增長
1)2018年房屋施工面積顯著增長，2019年有望維持高增速
房地產行業(yè)的用鋼需求量是最多的，大約占我國鋼鐵消費量的40%左右，其景氣度也直接影響鋼鐵需求。認為，影響房地產用鋼需求量的重要監(jiān)測指標是房屋施工面積，因為房地產行業(yè)主要在施工環(huán)節(jié)需要大量的鋼材，所需品種以螺紋鋼、線材等長材為主，也有一定的中厚板。
從我國房屋施工面積累計同比增速來看，2018年一季度受環(huán)保限產和“兩會”影響增速有所放緩，之后從4月份開始加速增長。2018年1-11月份我國房屋施工面積累計同比增長4.7%，增速創(chuàng)近兩年多以來的新高，這表明我國房地產行業(yè)的用鋼需求量在2018年整體是向好發(fā)展的，并且仍在維持加速增長態(tài)勢。
房屋新開工面積也是分析房地產用鋼量未來發(fā)展趨勢的重要指標，因為新開工面積后期會逐步轉化為施工面積。我國房屋新開工面積累計同比增速同樣也是從2018Q2開始加速增長，2018年1-11月份房屋新開工面積累計同比增長16.8%，增速創(chuàng)近兩年多以來的新高。
因此，預計后期房屋施工面積以及房地產用鋼需求量仍有望持續(xù)加速增長。
2)低庫存+高土地儲備+寬松融資環(huán)境，利于后期施工增長
2018年房屋施工面積和新開工面積累計同比增速之所以加快，從宏觀角度來看，資金面的相對寬裕是重要因素之一。我國在2018年年內已實施四次降準，截止2018Q3季末，我國房地產開發(fā)貸款余額同比增長24.5%，增速創(chuàng)近8年以來的新高，這對于房地產開發(fā)公司提高施工面積及新開工面積都是有顯著利好的。
此外2018年以來房地產開發(fā)公司土地購置的增長，也是施工面積和新開工面積加速的一個重要原因。從2018年2月起，我國土地購置費累計同比增速開始加速，在2018年6月份一度高達74.4%，增速創(chuàng)近8年以來的新高。因此，房地產開發(fā)公司目前具備較高的土地儲備，后期也有望轉化為新開工面積和施工面積。
此外，當前商品房庫存水平整體較低，有利于后期房屋新開工面積和施工面積增長。2018年12月，我國“以新開工為起點的開工未售庫存”的去化周期為22.8個月，處于近六年以來的低位。
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